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基金理財(cái)規(guī)劃論文
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基金理財(cái)規(guī)劃論文一
與傳統(tǒng)理財(cái)方式相比，網(wǎng)絡(luò)理財(cái)零門檻（可以從1元錢起買），隨時(shí)可贖回，省時(shí)省事，而且還能貨比三家，自然受到投資者的青睞。阿里巴巴集團(tuán)推出余額寶，這是第三方支付平臺(tái)業(yè)務(wù)拓展的一次積極嘗試，一時(shí)間好評(píng)如潮，余額寶也創(chuàng)造了商業(yè)奇跡，不到一年時(shí)間規(guī)模翻了50多倍，接近5000億元，客戶數(shù)量超過8100萬，由此引發(fā)互聯(lián)網(wǎng)金融熱，并且成功催生出一批"理財(cái)通"、"零錢寶"、"百賺"等"寶寶"類產(chǎn)品，瞬間激活了貨幣市場(chǎng)，促使互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)蓬勃發(fā)展，并且悄然改變了人們的投資理念。
互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)現(xiàn)狀
當(dāng)前的互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)產(chǎn)品主要有四個(gè)類別：
一是具備支付功能的，比如"余額寶"，集收益、資金周轉(zhuǎn)和支付功能于一身;二是基金公司在自己的直銷平臺(tái)上銷售的產(chǎn)品，如匯添富基金推出的場(chǎng)內(nèi)貨幣基金添富收益快錢、現(xiàn)金寶、全額寶等;三是互聯(lián)網(wǎng)公司和基金公司聯(lián)合開發(fā)的理財(cái)產(chǎn)品，如微信理財(cái)通、百度理財(cái)?shù)?四是銀行自己發(fā)行銀行端現(xiàn)金管理工具，如平安銀行的平安盈、廣發(fā)銀行的智能金、交通銀行的實(shí)時(shí)提現(xiàn)等。
作為互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)代表的余額寶，是由第三方支付平臺(tái)支付寶為個(gè)人用戶打造的一項(xiàng)余額增值服務(wù)。那么作為一項(xiàng)服務(wù)，當(dāng)然不能缺少提供服務(wù)者和服務(wù)對(duì)象，天弘基金作為余額寶背后的基金公司，通過使余額寶前端用戶將資金存入余額寶，以用戶購(gòu)買貨幣基金的形式使用戶獲得收益。余額寶能在如此短的時(shí)間內(nèi)獲得如此成績(jī)絕非偶然，一方面貨幣基金風(fēng)險(xiǎn)小、成本低、投資周期短的特點(diǎn)使得其一下子俘獲了大量用戶的心，同時(shí)，相比于銀行活期存款利率，余額寶年化收益率是活期的14倍，對(duì)于用戶無疑更具有吸引力。騰訊、百度、蘇寧等國(guó)內(nèi)互聯(lián)網(wǎng)巨頭理財(cái)運(yùn)營(yíng)模式也類似于余額寶。
互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)?shù)臐撛陲L(fēng)險(xiǎn)
經(jīng)過基金互聯(lián)網(wǎng)的金融元年以后，如今的互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)市場(chǎng)是機(jī)遇與挑戰(zhàn)并存，成功和風(fēng)險(xiǎn)同在。風(fēng)光無限的余額寶也有它的潛在風(fēng)險(xiǎn)，余額寶本質(zhì)就是貨幣基金在支付寶平臺(tái)上買賣，這種理財(cái)方式對(duì)于投資者來說有三層風(fēng)險(xiǎn)。
第一層，貨幣基金本身的風(fēng)險(xiǎn)。貨幣基金的投資范圍屬于較低風(fēng)險(xiǎn)的品種，它們的主要投資范圍包括現(xiàn)金、定期存款、大額存單、債券、債券回購(gòu)、央票等。一般情況下不易給投資者造成本金的損失，還可帶來一定的收益，但具體的收益水平要視貨幣市場(chǎng)的收益水平而定。也就是說，產(chǎn)品的收益要取決于市場(chǎng)環(huán)境，并非毫無風(fēng)險(xiǎn)可言。
貨幣基金的投資結(jié)構(gòu)將90%以上集中于協(xié)議存款，使得貨幣基金的流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)在不斷增加，如果發(fā)生不可預(yù)測(cè)的大規(guī)模贖回，這種提前支取將存在很大的風(fēng)險(xiǎn)。而且銀監(jiān)會(huì)和證監(jiān)會(huì)給予貨幣基金的"可提前支取不罰息"這個(gè)優(yōu)惠政策是否會(huì)因各方面的壓力而取消還不得而知，一旦優(yōu)惠政策取消，勢(shì)必會(huì)對(duì)余額寶收益產(chǎn)生較大的沖擊。互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)中的微信理財(cái)通最高7日年化收益率是7。338%，但是進(jìn)入2014年3月竟然跌破6%，收益率呈"跌跌不休"之勢(shì)。主要是春節(jié)前，市場(chǎng)資金極度緊張，一個(gè)月銀行協(xié)議存款的年化利率最高曾飆升至9%，很多貨幣基金的資金進(jìn)入這一資金市場(chǎng)，并由此給用戶帶來了一段特殊的高收益時(shí)段。春節(jié)后，我國(guó)資金流動(dòng)性相對(duì)寬松，貨幣市場(chǎng)利率出現(xiàn)了回落，目前一個(gè)月銀行協(xié)議存款的年化利率已經(jīng)回落至4。8%附近，且有繼續(xù)回落的跡象。
第二層風(fēng)險(xiǎn)來自互聯(lián)網(wǎng)。足不出戶輕點(diǎn)鼠標(biāo)就可購(gòu)買理財(cái)產(chǎn)品，給投資者帶來方便的同時(shí)也暗藏風(fēng)險(xiǎn)。余額寶賬號(hào)、微信理財(cái)通都是手機(jī)綁定，想改密碼只需一條短信。如果手機(jī)被偷或者丟了，不法分子直接點(diǎn)開手機(jī)支付寶用忘記密碼登錄，使用短信確認(rèn)修改密碼，賬號(hào)里的錢就全沒了。同時(shí)，在商家一端，如果支付接口安全性不足或者用戶數(shù)據(jù)安全性不足，還可能會(huì)造成用戶詳細(xì)資料的泄露。因此，在進(jìn)行資金操作時(shí)一定要小心高仿付款頁面，謹(jǐn)防被釣魚，同時(shí)一定要更加注意自己的賬戶安全。
第三層風(fēng)險(xiǎn)來自監(jiān)管。目前第三方支付機(jī)構(gòu)歸央行監(jiān)管，基金行業(yè)歸證監(jiān)會(huì)監(jiān)管，存款類業(yè)務(wù)歸銀監(jiān)會(huì)監(jiān)管，而余額寶則屬于"跨三界"的產(chǎn)品，僅僅用一個(gè)"支付資格證"就可以開展業(yè)務(wù)，可以說，目前余額寶類產(chǎn)品在監(jiān)管上是存在一定空白的，既不受資本金管理，也不受貸存比管理。雖然央行表態(tài)不會(huì)取締余額寶，但三方監(jiān)管必然會(huì)很快推出。
證監(jiān)會(huì)在其官方微博發(fā)布信息，稱部分互聯(lián)網(wǎng)貨幣基金在銷售、宣傳推介中存在風(fēng)險(xiǎn)提示不足的問題，為促進(jìn)余額寶等互聯(lián)網(wǎng)基金更好地發(fā)展，證監(jiān)會(huì)正在研究制訂加強(qiáng)貨幣市場(chǎng)基金風(fēng)險(xiǎn)管理，以及互聯(lián)網(wǎng)銷售基金監(jiān)管的有關(guān)規(guī)則。而幾乎同時(shí)，銀行業(yè)協(xié)會(huì)專家建議將余額寶等互聯(lián)網(wǎng)金融貨幣基金存放銀行的存款納入一般性存款管理，不作為同業(yè)存款，按規(guī)定繳納存款準(zhǔn)備金。
總之，余額寶對(duì)于整個(gè)中國(guó)互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)影響是巨大的，它讓我們重新思考現(xiàn)有的行業(yè)模式，它給我們帶來了新的、不一樣的互聯(lián)網(wǎng)思維，打破銀行壟斷及存款利率市場(chǎng)化，在倒逼銀行改革及進(jìn)行金融產(chǎn)品創(chuàng)新。但是，新事物當(dāng)然需要謹(jǐn)慎與監(jiān)管，亟須構(gòu)建有效的互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管體系，統(tǒng)一互聯(lián)網(wǎng)金融與傳統(tǒng)金融的監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)，加強(qiáng)投資者教育，參照銀行業(yè)即將設(shè)立的存款保險(xiǎn)制度探索建立互聯(lián)網(wǎng)金融投資者保障基金，完善基金的籌資、運(yùn)作與救助體制，構(gòu)建互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險(xiǎn)管理的防線。
基金理財(cái)規(guī)劃論文二
作為普通投資者，要想在股市長(zhǎng)久生存，必須處理好逐利和風(fēng)控的關(guān)系，確保在逐利的同時(shí)不忘風(fēng)控，做到在風(fēng)控的同時(shí)去追逐屬于自己的'那份收益，組合投資便是這種將投資風(fēng)險(xiǎn)牢牢控制在自己可承受范圍之內(nèi)的操作技法。
控制風(fēng)險(xiǎn)為何需要組合投資按照賬戶內(nèi)持倉(cāng)品種的家數(shù)分，投資方法大致可分為兩類：一是滿倉(cāng)進(jìn)出法。即在日常交易中，要么不買，要買就滿倉(cāng)買入一只股票；賣出也一樣，要么不賣，要賣就將持有的股票一次性全部賣出。
不難看出，滿倉(cāng)進(jìn)出法是把“雙刃劍”。當(dāng)投資者趕上的是一輪大牛市，買入并持有的又是大牛股，滿倉(cāng)操作的結(jié)果無疑是投資收益的爆發(fā)式增長(zhǎng)。但要是遇到的是熊市，持有的又是熊股，滿倉(cāng)交易的結(jié)果無疑是賬戶資產(chǎn)的快速縮水。
二是組合投資法。即在股票交易中，無論是買入還是賣出都能采取搭配式交易，采取在數(shù)個(gè)投資品種之間分批、依次買賣的交易方法。此法同樣具有明顯的兩重性：
一方面，收益不會(huì)隨單一品種的大漲而暴增；另一方面，損失也不會(huì)隨單一品種的大跌而快速縮水。經(jīng)驗(yàn)表明，投資者只要實(shí)行組合投資，且技法正確、心態(tài)良好，最終大多能跑贏指數(shù)，達(dá)到穩(wěn)定獲利的目的，這就是組合投資的魅力所在。
組合投資具體操作方法組合投資的最大功效在于，能在充滿變數(shù)的股市里確保風(fēng)險(xiǎn)可控，這就等于把股市投資的主動(dòng)權(quán)牢牢掌握在了自己手里，這是在股市得以長(zhǎng)久立足的關(guān)鍵所在。組合投資的操作技法主要由三個(gè)部分組成：
首先是組合對(duì)象的選擇。正確的對(duì)象選擇，是取得組合投資成功的重要前提。否則，組合投資也就無從談起。
組合對(duì)象的選擇重在把握兩個(gè)方面：一是基本面。了解個(gè)股基本面的方法和途徑很多，普通投資者還是應(yīng)以通過正規(guī)媒體發(fā)布的公司公告為準(zhǔn)，主要包括最新動(dòng)態(tài)、公司概況、股本結(jié)構(gòu)、公司公告、財(cái)務(wù)分析、重要事項(xiàng)、持股情況、歷年分配等，特別是財(cái)務(wù)報(bào)表中的每股收益、每股凈資產(chǎn)、每股資本公積金、每股未分配利潤(rùn)等，都要仔細(xì)閱讀，做到心中有數(shù)。另外，最新一期財(cái)報(bào)中的“十大股東”、“十大流通股東”，以及股東關(guān)聯(lián)關(guān)系及一致行動(dòng)的說明等，也應(yīng)引起重點(diǎn)關(guān)注。
二是技術(shù)面。即二級(jí)市場(chǎng)走勢(shì)，其中的關(guān)鍵是階段漲幅尤其是短線漲幅不能太大。在此基礎(chǔ)上，再考慮其他技術(shù)面因素，如階段熱點(diǎn)、買盤力量、運(yùn)行趨勢(shì)等。此外，在綜合考慮基本面和技術(shù)面的同時(shí)，若能與個(gè)股的歷史股性、群眾基礎(chǔ)和市場(chǎng)形象結(jié)合起來一并考慮，組合對(duì)象的選擇效果會(huì)更佳。
其次是組合操作的方式。主要是單一品種占全部市值百分點(diǎn)的確定，主要方法也有兩種：一是根據(jù)資金總量確定組合投資的持倉(cāng)品種家數(shù)。一般情況下，資金量中等（50萬元~100萬元）的投資者，單一品種占全部市值的比例控制在20%左右，持倉(cāng)家數(shù)確定為5只股票左右為宜；資金量較小（少于50萬元）的投資者，單一品種占全部市值的比例控制在30%左右，持倉(cāng)家數(shù)確定為3只股票左右為宜；資金量較大（多于100萬元）的投資者，單一品種占全部市值的比例控制在10%~15%之間，持倉(cāng)家數(shù)確定在7~10只股票為宜。
二是根據(jù)操作習(xí)慣確定組合投資的品種配置方式。譬如，采取平均法配置股票：持倉(cāng)2只股票時(shí)各配置二分之一，3只時(shí)各三分之一，4只時(shí)各四分之一等；再如，利用比例法配置股票：持倉(cāng)2只股票時(shí)比例確定為1：2（一只股票的持倉(cāng)量是另一只股票的兩倍），持倉(cāng)3只股票時(shí)比例確定為1：2：3（其余股票的持倉(cāng)量分別是某一股票的2倍和3倍），持倉(cāng)4只股票時(shí)比例確定為1：2：3：4（其余股票的持倉(cāng)量分別是某一股票的2倍、3倍和4倍）等。在具體比例的確定中，一般是將確定性較大（機(jī)會(huì)大于風(fēng)險(xiǎn)）的股票作為占比較大的股票進(jìn)行配置，將確定性較小（風(fēng)險(xiǎn)大于機(jī)會(huì)）的股票作為占比較小的股票進(jìn)行配置，具體配置比例可因人而異，無須千篇一律。
最后是組合交易的時(shí)機(jī)。品種家數(shù)和具體比例確定后，即可擇機(jī)進(jìn)行組合投資的具體交易，但須做好同一品種內(nèi)部的搭配工作。如按照組合投資計(jì)劃，準(zhǔn)備買入某一股票20萬元（時(shí)價(jià)10元），此時(shí)就有多種“內(nèi)搭”方式，如“二分法內(nèi)搭”、“三分法內(nèi)搭”、“四分法內(nèi)搭”等。若投資者采取的是“四分法內(nèi)搭”，可先以時(shí)價(jià)（10元）買入5萬元（5000股），跌至9元時(shí)再買5000股（可節(jié)省成本5000元），在跌至8元時(shí)再買5000股（節(jié)省1萬元），在跌至7元時(shí)再買5000股（節(jié)省1。5萬元）。不難看出，“內(nèi)搭”方式的操作重在時(shí)機(jī)的把握，其中的關(guān)鍵是要做到越跌越買（賣出則是越漲越賣），好處在于買入時(shí)的成本一次比一次低，賣出時(shí)的收益一次比一次高。
普通散戶如何進(jìn)行組合投資乍一看，組合投資似乎并無神秘之處，無非就是分散配置、分批交易，不滿倉(cāng)進(jìn)出而已，但真要做好組合投資，確保風(fēng)險(xiǎn)可控，實(shí)際上有許多講究。
第一，要把握好組合投資的“搭”。在確定組合投資的具體品種時(shí)，要多在搭配上下工夫，重點(diǎn)是要處理好不同市場(chǎng)的股票、不同價(jià)格的股票、不同盤子（主要指流通盤）的股票，以及不同板塊的股票各自之間的關(guān)系，盡可能做到相互兼顧，防止顧此失彼。
第二，要把握好組合投資的“度”。在確定某一品種的買賣數(shù)量時(shí)，要多在適度上下工夫，無論是單一品種還是單個(gè)批次，都要做到適度，既不能太多，也不可太少。如果確定的品種和批次太多，既不符合組合投資的要求，也不便于進(jìn)行組合管理；要是確定的品種和批次太少，同樣不是組合投資的本意，而且不利于分散風(fēng)險(xiǎn)。
第三，要把握好組合投資的“量”。一方面，組合投資過程中不可避免會(huì)出現(xiàn)踏空或被套的情況，因此，保持良好的操作心態(tài)，始終做到兩手準(zhǔn)備，并嚴(yán)格按照計(jì)劃進(jìn)行交易顯得十分重要；另一方面，無論是批買還是批賣，都要養(yǎng)成配對(duì)交易習(xí)慣，堅(jiān)持高賣低買原則。只有通過“量”的有效控制，以及對(duì)組合投資中可能出現(xiàn)的各種問題的及時(shí)應(yīng)對(duì)，才能牢牢把握組合投資的主動(dòng)權(quán)，把股市投資的操作風(fēng)險(xiǎn)降至最低程度。
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