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上市公司財(cái)務(wù)報(bào)表分析案例
華能國際(600011)與國電電力(600795)財(cái)務(wù)報(bào)表
分析比較報(bào)告
一、研究對(duì)象及選取理由
(一)研究對(duì)象
本報(bào)告選取了能源電力行業(yè)兩家上市公司——華能國際(600011)、國電電力(600795)作為研究對(duì)象，對(duì)這兩家上市公司公布的2001年度—2003年度連續(xù)三年的財(cái)務(wù)報(bào)表進(jìn)行了簡單分析及對(duì)比，以期對(duì)兩個(gè)公司財(cái)務(wù)狀況及經(jīng)營狀況得出簡要結(jié)論。
(二)行業(yè)概況
能源電力行業(yè)近兩、三年來非常受人矚目，資產(chǎn)和利潤均持續(xù)較長時(shí)間大幅增長。2003年、2004年市場(chǎng)表現(xiàn)均非常優(yōu)秀，特別是2003年，大多數(shù)公司的主營業(yè)務(wù)收入出現(xiàn)了增長，同時(shí)經(jīng)營性現(xiàn)金流量大幅提高，說明整體上看，能源電力類上市公司的效益在2003年有較大程度的提升。2003年能源電力類上市公司平均每股收益為0.37元，高出市場(chǎng)平均水平95%左右。2003年能源電力行業(yè)無論在基本面還是市場(chǎng)表現(xiàn)方面都有良好的表現(xiàn)。
且未來成長性預(yù)期非常良好。電力在我國屬于基礎(chǔ)能源，隨著新一輪經(jīng)濟(jì)高成長階段的到來，電力需求的缺口越來越大，盡管目前電力行業(yè)投資規(guī)模大幅增加，但是電力供給能力提升速度仍然落后于需求增長速度，電力供求矛盾將進(jìn)一步加劇，尤其是經(jīng)濟(jì)發(fā)達(dá)地區(qū)的缺電形勢(shì)將進(jìn)一步惡化。由于煤炭的價(jià)格大幅上漲，這對(duì)那些火力發(fā)電的公司來說，勢(shì)必影響其盈利能力，但因此電價(jià)上漲也將成為一種趨勢(shì)。在這樣的背景下，電力行業(yè)必將在相當(dāng)長的一段時(shí)期內(nèi)，表現(xiàn)出良好的成長性。
因此，我們選取了這一重點(diǎn)行業(yè)為研究對(duì)象來分析。
(三)公司概況
1、華能國際
華能國際的母公司及控股股東華能國電是于1985年成立的中外合資企業(yè)，它與電廠所在地的多家政府投資公司于1994年6月共同發(fā)起在北京注冊(cè)成立了股份有限公司。總股本60億股，2001年在國內(nèi)發(fā)行3.5億股A股，其中流通股2.5億股，而后分別在香港、紐約上市。
在過去的幾年中，華能國際通過項(xiàng)目開發(fā)和資產(chǎn)收購不斷擴(kuò)大經(jīng)營規(guī)模，保持盈利穩(wěn)步增長。擁有的總發(fā)電裝機(jī)容量從2,900兆瓦增加到目前的15,936兆瓦。華能國際現(xiàn)全資擁有14座電廠，控股5座電廠，參股3家電力公司，其發(fā)電廠設(shè)備先進(jìn)，高效穩(wěn)定，且廣泛地分布于經(jīng)濟(jì)發(fā)達(dá)及用電需求增長強(qiáng)勁的地區(qū)。目前，華能國際已成為中國最大的獨(dú)立發(fā)電公司之一。
華能國際公布的2004年第1季度財(cái)務(wù)報(bào)告，營業(yè)收入為64.61億人民幣，凈利潤為14.04億人民幣，比去年同期分別增長24.97% 和24.58%。由此可看出，無論是發(fā)電量還是營業(yè)收入及利潤，華能國際都實(shí)現(xiàn)了健康的同步快速增長。當(dāng)然，這一切都與今年初中國出現(xiàn)大面積電荒不無關(guān)系。
在發(fā)展戰(zhàn)略上，華能國際加緊了幷購擴(kuò)張步伐。中國經(jīng)濟(jì)的快速增長造成了電力等能源的嚴(yán)重短缺。隨著中國政府對(duì)此越來越多的關(guān)注和重視，以及華能國際逐漸走上快速發(fā)展和不斷擴(kuò)張的道路，可以預(yù)見在不久的將來，華能國際必將在中國電力能源行業(yè)中進(jìn)一步脫穎而出。最后順便提一句，華能國際的董事長李小鵬先生為中國前總理李鵬之子，這也許為投資者們提供了更多的遐想空間。
2、國電電力
國電電力發(fā)展股份有限公司(股票代碼600795)是中國國電集團(tuán)公司控股的全國性上市發(fā)電公司，1997年3月18日在上海證券交易所掛牌上市，現(xiàn)股本總額達(dá)14.02億股，流通股3.52億股。
國電電力擁有全資及控股發(fā)電企業(yè)10家，參股發(fā)電企業(yè)1家，資產(chǎn)結(jié)構(gòu)優(yōu)良合理。幾年來，公司堅(jiān)持"并購與基建并舉"的發(fā)展戰(zhàn)略，實(shí)現(xiàn)了公司兩大跨越。目前公司投資裝機(jī)容量1410萬千瓦。同時(shí)，公司控股和參股了包括通信、網(wǎng)絡(luò)、電子商務(wù)等高科技公司12家，持有專利24項(xiàng)，專有技術(shù)68項(xiàng)，被列入國家及部委重點(diǎn)攻關(guān)科技項(xiàng)目有三項(xiàng)，有多項(xiàng)技術(shù)達(dá)到了國際領(lǐng)先水平。
2001年公司股票進(jìn)入了"道瓊斯中國指數(shù)"行列，2001年度列國內(nèi)A股上市公司綜合績效第四位，2002年7月入選上證180指數(shù)，連續(xù)三年被評(píng)為全國上市公司50強(qiáng)，保持著國內(nèi)A股證券市場(chǎng)綜合指標(biāo)名列前茅的績優(yōu)藍(lán)籌股地位。
2003年?duì)I業(yè)收入18億，凈利潤6. 7億比上年度增加24.79%。
正因?yàn)橐陨线@兩家企業(yè)規(guī)模較大，公司治理結(jié)構(gòu)、經(jīng)營管理正規(guī)，財(cái)務(wù)制度比較完善，華能是行業(yè)中的龍頭企業(yè)，國電電力有相似之處，而兩者相比在規(guī)模等方面又有著較大不同，具備比較分析的條件，所以特選取這兩家企業(yè)作為分析對(duì)象。
以下將分別對(duì)兩家公司的財(cái)務(wù)報(bào)表進(jìn)行分析。
二、華能國際財(cái)務(wù)報(bào)表分析
(一)華能國際2001——2003年年報(bào)簡表
表一◇2001——2003資產(chǎn)負(fù)債簡表◇單位：萬元
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項(xiàng)目\年度 2003-12-31 2002-12-31 2001-12-31
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1.應(yīng)收帳款余額 235683 188908125494
2.存貨余額 8081694072 73946
3.流動(dòng)資產(chǎn)合計(jì) 830287770282 1078438
4.固定資產(chǎn)合計(jì) 38400884021516 3342351
5.資產(chǎn)總計(jì) 53276964809875 4722970
6.應(yīng)付帳款 6531047160 36504
7.流動(dòng)負(fù)債合計(jì) 824657875944 1004212
8.長期負(fù)債合計(jì) 915360918480 957576
9.負(fù)債總計(jì) 17400171811074 1961788
10.股本 602767 600027 600000
11.未分配利潤 1398153948870 816085
12.股東權(quán)益總計(jì) 34787102916947 2712556
表二◇2001——2003利潤分配簡表◇單位：萬元
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項(xiàng)目\年度 2003-12-31 2002-12-31 2001-12-31
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1.主營業(yè)務(wù)收入 23479641872534 1581665
2.主營業(yè)務(wù)成本 15690191252862 1033392
3.主營業(yè)務(wù)利潤 774411615860 545743
4.其他業(yè)務(wù)利潤 3057 1682-52
5.管理費(fèi)用 4415432718 17583
6.財(cái)務(wù)費(fèi)用 5596356271 84277
7.營業(yè)利潤 677350528551 443828
8.利潤總額 677408521207 442251
9.凈利潤 545714 408235 363606
10.未分配利潤 1398153948870 816085
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表三◇2001——2003現(xiàn)金流量簡表◇單位：萬元
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項(xiàng)目\年度 2003-12-31 2002-12-31 2001-12-31
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1經(jīng)營活動(dòng)現(xiàn)金流入 27277522165385 1874132
2經(jīng)營活動(dòng)現(xiàn)金流出 17120541384899 1162717
3經(jīng)營活動(dòng)現(xiàn)金流量凈額 1015697780486 711414
4投資活動(dòng)現(xiàn)金流入 149463572870 313316
5投資活動(dòng)現(xiàn)金流出 670038462981 808990
6投資活動(dòng)現(xiàn)金流量凈額 -520574109888 -495673
7籌資活動(dòng)現(xiàn)金流入 22128617337 551415
8籌資活動(dòng)現(xiàn)金流出 603866824765 748680
9籌資活動(dòng)現(xiàn)金流量凈額 -382579-807427 -197264
10現(xiàn)金及等價(jià)物增加額 11260482746 18476
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(二)財(cái)務(wù)報(bào)表各項(xiàng)目分析
以時(shí)間距離最近的2003年度的報(bào)表數(shù)據(jù)為分析基礎(chǔ)。
1、資產(chǎn)分析
(1)首先公司資產(chǎn)總額達(dá)到530多億，規(guī)模很大，比2002年增加了約11%，2002年比2001年約增加2%，這與華能2003年的一系列收購活動(dòng)有關(guān)從中也可以看出企業(yè)加快了擴(kuò)張的步伐。
其中絕大部分的資產(chǎn)為固定資產(chǎn)，這與該行業(yè)的特征有關(guān)：從會(huì)計(jì)報(bào)表附注可以看出固定資產(chǎn)當(dāng)中發(fā)電設(shè)施的比重相當(dāng)高，約占固定資產(chǎn)92.67%。
(2)應(yīng)收賬款余額較大，卻沒有提取壞賬準(zhǔn)備，不符合謹(jǐn)慎性原則。
會(huì)計(jì)報(bào)表附注中說明公司對(duì)其他應(yīng)收款的壞帳準(zhǔn)備的記提采用按照其他應(yīng)收款余額的3%記提，帳齡分析表明占其他應(yīng)收款42%的部分是屬于兩年以上沒有收回的帳款，根據(jù)我國的稅法規(guī)定，外商投資企業(yè)兩年以上未收回的應(yīng)收款項(xiàng)可以作為壞帳損失處理，這部分應(yīng)收款的可回收性值得懷疑，應(yīng)此仍然按照3%的比例記提壞帳不太符合公司的資產(chǎn)現(xiàn)狀，2年以上的其他應(yīng)收款共計(jì)87893852元，壞帳準(zhǔn)備記提過低。
(3)無形資產(chǎn)為負(fù)，報(bào)表附注中顯示主要是因?yàn)樨?fù)商譽(yù)的緣故，華能國際從其母公司華能集團(tuán)手中大規(guī)模的進(jìn)行收購電廠的活動(dòng)，將大量的優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)納入囊中，華能國際在這些收購活動(dòng)中收獲頗豐。華能國際1994年10月在紐約上市時(shí)止只擁有大連電廠、上安電廠、南通電廠、福州電廠和汕頭燃機(jī)電廠這五座電廠，經(jīng)過9年的發(fā)展，華能國際已經(jīng)通過收購華能集團(tuán)的電廠，擴(kuò)大了自己的規(guī)模。但由于收購當(dāng)中的關(guān)聯(lián)交易的影響，使得華能國際可以低于公允價(jià)值的價(jià)格收購華能集團(tuán)的資產(chǎn)，因此而產(chǎn)生了負(fù)商譽(yù)，這是由于關(guān)聯(lián)方交易所產(chǎn)生的，因此進(jìn)行財(cái)務(wù)報(bào)表分析時(shí)應(yīng)該剔除這一因素的影響。
(4)長期投資。我們注意到公司2003年長期股權(quán)投資有一個(gè)大幅度的增長，這主要是因?yàn)?003年4月華能收購深能25%的股權(quán)以及深圳能源集團(tuán)和日照發(fā)電廠投資收益的增加。
2、負(fù)債與權(quán)益分析
華能國際在流動(dòng)負(fù)債方面比2002年底有顯著下降，主要是由于償還了部分到期借款。
華能國際的長期借款主要到期日集中在2004年和2011年以后，在這兩年左右公司的還款壓力較大，需要籌集大量的資金，需要保持較高的流動(dòng)性，以應(yīng)付到期債務(wù)，這就要求公司對(duì)于資金的籌措做好及時(shí)的安排。其中將于一年內(nèi)到期的長期借款有2799487209元，公司現(xiàn)有貨幣資金1957970492元，因此存在一定的還款壓力。
華能國際為在三地上市的公司，在國內(nèi)發(fā)行A股3.5億股，其中向大股東定向配售1億股法人股，這部分股票是以市價(jià)向華能國電配售的，雖然《意向書》有這樣一句話：“華能國際電力開發(fā)公司已書面承諾按照本次公開發(fā)行確定的價(jià)格全額認(rèn)購,該部分股份在國家出臺(tái)關(guān)于國有股和法人股流通的新規(guī)定以前,暫不上市流通。”但是考慮到該部分股票的特殊性質(zhì)，流通的可能性仍然很大。華能國際的這種籌資模式，在1998年3月增發(fā)外資股的時(shí)候也曾經(jīng)使用過，在這種模式下，一方面，華能國際向大股東買發(fā)電廠，而另一方面，大股東又從華能國際買股票，實(shí)際上雙方都沒有付出太大的成本，僅通過這個(gè)手法，華能國際就完成了資產(chǎn)重組的任務(wù)，同時(shí)還能保證大股東的控制地位沒有動(dòng)搖。
3、收入與費(fèi)用分析
(1)華能國際的主要收入來自于通過各個(gè)地方或省電力公司為最終用戶生產(chǎn)和輸送電力而收取的扣除增值稅后的電費(fèi)收入。根據(jù)每月月底按照實(shí)際上網(wǎng)電量或售電量的記錄在向各電力公司控制與擁有的電網(wǎng)輸電之時(shí)發(fā)出帳單并確認(rèn)收入。應(yīng)此，電價(jià)的高低直接影響到華能國際的收入情況。隨著我國電力體制改革的全面鋪開，電價(jià)由原來的計(jì)劃價(jià)格逐步向“廠網(wǎng)分開，競價(jià)上網(wǎng)”過渡，電力行業(yè)的壟斷地位也將被打破，因此再想獲得壟斷利潤就很難了。國內(nèi)電力行業(yè)目前形成了電監(jiān)會(huì)、五大發(fā)電集團(tuán)和兩大電網(wǎng)的新格局，五大發(fā)電集團(tuán)將原來的國家電力公司的發(fā)電資產(chǎn)劃分成了五份,在各個(gè)地區(qū)平均持有,現(xiàn)在在全國每個(gè)地區(qū)五大集團(tuán)所占有的市場(chǎng)份額均大約在20%左右。華能國際作為五大發(fā)電集團(tuán)之一的華能國際的旗艦，通過不斷的收購母公司所屬電廠，增大發(fā)電量搶占市場(chǎng)份額，從而形成規(guī)模優(yōu)勢(shì)。
(2)由于華能國際屬于外商投資企業(yè)，享受國家的優(yōu)惠稅收政策，因此而帶來的稅收收益約為4億元。
(3)2003比2002年收入和成本有了大幅度的增加，這主要是由于上述收購幾家電廠納入了華能國際的合并范圍所引起的。但是從縱向分析來看，雖然收入比去年增加了26%，但主營業(yè)務(wù)成本增加了25%，主營業(yè)務(wù)稅金及附加增加了27.34%，管理費(fèi)用增加了35%，均高于收入的增長率，說明華能國際的成本仍然存在下降空間。
(三)比率分析
財(cái)務(wù)比率分析表
指標(biāo)2003-12-31 2002-12-31 2001-12-31
流動(dòng)性比率
流動(dòng)比率 1.01 0.88 1.07
速動(dòng)比率 0.91 0.77 1
長期償債能力
資產(chǎn)負(fù)債率 0.33 0.38 0.42
債務(wù)對(duì)權(quán)益比率 0.26 0.31 0.35
利息保障倍數(shù) 12.5 9.09 5.26
運(yùn)營能力
應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率 9.96 9.91 12.6
存貨周轉(zhuǎn)率 19.41 13.32 13.97
總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率 0.46 0.39 0.34
獲利能力
資產(chǎn)收益率(%) 12.71 8.56 9.35
權(quán)益回報(bào)率(%) 15.87 10.11 12.31
銷售毛利率 28.85 27.83 27.96
銷售凈利率 23.24 21.8 22.99
凈資產(chǎn)收益率 18.56 14 15.71
1.流動(dòng)性比率 .
(1)流動(dòng)比率=流動(dòng)資產(chǎn)/流動(dòng)負(fù)債
(2)速動(dòng)比率=速動(dòng)資產(chǎn)/流動(dòng)負(fù)債=(流動(dòng)資產(chǎn)—存貨)/.流動(dòng)負(fù)債
公司2001¬—2003流動(dòng)比率先降后升，但與絕對(duì)標(biāo)準(zhǔn)2:1有很大差距與行業(yè)平均水平約1.35左右也有差距，值得警惕，特別是2004年是華能還款的一個(gè)小高峰，到期的借款比較多，必須要預(yù)先做好準(zhǔn)備。公司速動(dòng)比率與流動(dòng)比率發(fā)展趨勢(shì)相似。并且2003年數(shù)值0.91接近于1，與行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)也差不多，表明存貨較少，這與電力行業(yè)特征也有關(guān)系。
2資產(chǎn)管理比率.
(1)存貨周轉(zhuǎn)率=銷貨成本/平均存貨.
(2)A 應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率=銷售收入凈額/平均應(yīng)收賬款.
B 應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)(平均收帳期)=360/應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率.
(3)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率=銷售收入凈額/平均總資產(chǎn)
公司資產(chǎn)管理比率數(shù)值2002年比2001年略有下降，2003年度最高，其中，存貨周轉(zhuǎn)率2003年度超過行業(yè)平均水平，說明管理存貨能力增強(qiáng)，物料流轉(zhuǎn)加快，庫存不多。應(yīng)收帳款周轉(zhuǎn)率遠(yuǎn)高于行業(yè)平均水平，說明資金回收速度快，銷售運(yùn)行流暢。公司2003年資產(chǎn)總計(jì)增長較快，銷售收入凈額增長也很快，所以資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率呈快速上升趨勢(shì)，在行業(yè)中處于領(lǐng)先水平，說明公司的資產(chǎn)使用效率很高，規(guī)模的擴(kuò)張帶來了更高的規(guī)模收益，呈現(xiàn)良性發(fā)展。
3.負(fù)債比率.
(1)資產(chǎn)負(fù)債比率(負(fù)債比率)=總負(fù)債/總資產(chǎn).
(2)已獲利息倍數(shù)=利稅前利潤/利息=(凈利潤+利息+所锝稅)/利息
(3)長期債務(wù)對(duì)權(quán)益比率=長期負(fù)債/所有者權(quán)益
公司負(fù)債比率逐年降低主要是因?yàn)楣境闪⒊跗谂e借大量貸款和外債進(jìn)行電廠建設(shè)，隨著電廠相繼投產(chǎn)獲利，逐漸還本付息使公司負(fù)債比率降低，也與企業(yè)不斷的增資擴(kuò)股有關(guān)系。并且已獲利息倍數(shù)指標(biāo)發(fā)展趨勢(shì)較好公司有充分能力償還利息及本金。長期償債能力在行業(yè)中處于領(lǐng)先優(yōu)勢(shì)，
4 .獲利能力比率.
(1)銷售凈利潤率=凈利/銷售收入凈額
(2)銷售毛利率=毛利潤/銷售收入凈額
(3)資產(chǎn)回報(bào)率=利稅前利潤/平均總資產(chǎn)
(4)每股收益=權(quán)益回報(bào)率=(凈利潤—優(yōu)先股股息)/平均普通股股權(quán)
(5)資產(chǎn)凈利率=(凈利潤—優(yōu)先股股息)/平均資產(chǎn)
公司獲利能力指標(biāo)數(shù)值基本上均高于行業(yè)平均水平，并處于領(lǐng)先地位，特別是資產(chǎn)收益率有相當(dāng)大的領(lǐng)先優(yōu)勢(shì)。各項(xiàng)指標(biāo)顯示在2002年比2001年略有下降，這可能與煤炭等資源的大幅度漲價(jià)有關(guān)。而2003年有了大幅度的增長，這說明公司2003年的并購等一系列舉措獲得了良好效果和收益。
從原來國家電力公司所屬各上市電廠的橫向比較上來看華能國際的主營業(yè)務(wù)利潤率僅次于桂冠電力，而且就行業(yè)的平均水平而言，桂冠電力的59.12%的主營業(yè)務(wù)利潤率遠(yuǎn)遠(yuǎn)高于行業(yè)平均水平，這樣的經(jīng)營業(yè)績令人懷疑。但是從華能國際的短期償債能力的橫向比較來看，短期償債能力偏弱，企業(yè)沒有辦法保證在短期內(nèi)能夠償還借款。此外，華能國際的存貨周轉(zhuǎn)速度也比同行業(yè)的其他幾家企業(yè)的偏低，這說明華能國際在存貨管理方面還存在著一定的問題。
下面附有2003年6月30日的原國家電力公司所屬上市發(fā)電公司財(cái)務(wù)比例比較表，可以作為參考進(jìn)行比較
股票名稱漳澤電力長源電力華能國際桂冠電力九龍電力龍電股份華銀電力國電電力
日期 2003-6-302003-6-30 2003-6-30 2003-6-30 2003-6-30 2003-6-30 2003-6-30 2003-6-30
盈利能力銷售
毛利率 30.5815.5 32.15 59.12 31.7 26.3 3.98 30.71
主營業(yè)務(wù)利潤率 29.514.23 31.9 57.67 30.68 26.3 2.73 29.39
總資產(chǎn)
收益率 3.12 1.265.23 2.74 2.95 2.69 -0.49 1.82
每股收益 0.26 0.080.39 0.19 0.24 0.1 -0.04 0.26
每股
凈資產(chǎn) 3.02 2.275.26 4.06 4.95 2.79 4 3.64
每股現(xiàn)金凈流量 -0.030.01 -0.33 -0.02 -1.17 0.73 -0.14 0.27
成長能力主營業(yè)務(wù)收入
增長率 36.7726.24 33.3 -4.22 4.76 1.18 10.25 40.54
凈資產(chǎn)增長率 8.77 2.719.46 3.83 -0.05 3.58 -3.36 11.14
營業(yè)利潤增長率 182.2373.85 29.2 -10.98 -8.47 28.38 -176.31 17.42
稅后利潤增長率 170.0897.01 29.37 -9.99 -8.89 -21.04 -163 17.5
利潤總額增長率 178.0884.03 32.82 -9.75 -5.95 -15.6 -145.54 31.88
利息保障倍數(shù) 4.62 2.4811.18 40.97 -515.18 8.14 0.02 4.04
固定資產(chǎn)比率 75.8864.72 83.78 82.97 58.3 45.53 55.36 79.66
短期償債能力流動(dòng)比率 1.67 1.02 0.86 1.06 1.19 4.56 1.70.37
速動(dòng)比率 1.5 1.010.71 1.06 1.13 4.51 1.39 0.33
管理效率存貨
周轉(zhuǎn)率 9.6244.32 8.3 43.07 6.28 16.35 1.24 7.95
應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率 5.4 3.615.76 1.33 3.31 -- 1.91 3.06
固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率 0.28 0.330.26 0.09 -- -- 0.16 0.15
股東權(quán)益周轉(zhuǎn)率 0.62 0.620.35 0.11 0.24 0.19 0.17 0.46
總資產(chǎn)
周轉(zhuǎn)率 0.22 0.230.24 0.07 0.15 0.14 0.09 0.12
資本結(jié)構(gòu)股東權(quán)益比率 36.83 34.89 67.3759.05 51.29 71.13 50.18 25.58
資產(chǎn)負(fù)債比率 63.1755.95 30.98 30.69 44.69 28.86 48.78 65.1
華能國際電力股份有限公司 --資產(chǎn)負(fù)債(合并) 單位：萬元
數(shù)據(jù)項(xiàng)名稱\截止時(shí)間 2003-12-31 2002-12-31 2001-12-31
貨幣資金443360.4438 415736.2535 217313.6245
短期投資 1.32 0622517.1786
應(yīng)收票據(jù) 4472047275 15223
應(yīng)收股利 0 0 0
應(yīng)收利息 329.1154379.2434 0
應(yīng)收帳款235682.5998 188908.2774 125494.1073
壞帳準(zhǔn)備 0 0 0
應(yīng)收帳款凈額251754.6884 188908.2774 125494.1073
預(yù)付貨款 8819.48135404.0826 9495.3798
其他應(yīng)收款16072.0886 10259.5147 13189.2413
待攤費(fèi)用 477.9341245.1202 1259.6842
存貨80815.9276 94072.3848 73945.8212
存貨變動(dòng)準(zhǔn)備 0 0 0
存貨凈額80815.9276 94072.3848 73945.8212
待轉(zhuǎn)其他業(yè)務(wù)支出 0 0 0
待處理流動(dòng)資產(chǎn)損失 0 0 0
一年內(nèi)到期的長期債券投資 8.3062.516 0
其他流動(dòng)資產(chǎn) 0 7000 0
流動(dòng)資產(chǎn)合計(jì)830287.2165 770282.3926 1078438.0369
長期股權(quán)投資340703.4531 77615.1596 0
長期債權(quán)投資 1.251013.777 0
長期投資減值準(zhǔn)備 0 0 0
長期投資340704.7031 78628.9366 24782.8254
合并價(jià)差113326.2633 31386.2886 0
固定資產(chǎn)原價(jià)6073181.0047 5894023.9645 4779616.0041
累計(jì)折舊2233092.2497 1872507.8726 1437264.5114
固定資產(chǎn)凈值3840088.755 4021516.0919 3342351.4927
工程物資111165.4804 0 0
在建工程309096.0181 68576.1557 424868.0894
固定資產(chǎn)清理 0 0 0
待處理固定資產(chǎn)凈損失 0 0 0
其他 0 0 0
固定資產(chǎn)合計(jì)4260350.2535 4090092.2476 3767219.5821
無形資產(chǎn)-105740.6729 -130616.7496 -155345.6114
遞延資產(chǎn) 0 0
長期待攤費(fèi)用 2095.00141488.688 876.0388
無形資產(chǎn)和遞延資產(chǎn)合計(jì)-103645.6715 -129128.0616 -147469.5726
其他長期投資 0 0 7000
遞延稅款借項(xiàng) 0 0 0
資產(chǎn)總計(jì)5327696.5016 4809875.5152 4722970.8718
短期借款 16000055000 4000
應(yīng)付帳款65310.0248 47160.8936 36504.3809
應(yīng)付票據(jù) 0 02277.0473
應(yīng)付工資 1015.7597927.629 0
應(yīng)付福利費(fèi)21400.6684 22428.9622 37619.2419
預(yù)收帳款 0 0 0
其他應(yīng)付款 0 0136812.147
內(nèi)部應(yīng)付款 0 0 0
未交稅款91736.2692 62018.89 52119.2667
未付股利 1478.0096204009.3146 180000
其他未交款 295.5512780.5368 0
預(yù)提費(fèi)用 2673.32052627.3238 21428.7357
待扣稅金 0 0 0
一年內(nèi)到期的長期負(fù)債304150.1169 241363.6557 292884.644
其他流動(dòng)負(fù)債 9503.494311586.0824 240566.7641
流動(dòng)負(fù)債合計(jì)824657.3763 875944.7066 1004212.2276
長期負(fù)債915360.4209 918480.0869 957576.1625
應(yīng)付債券 0 0 0
長期應(yīng)付款 0 0 0
其他長期負(fù)債 016649.789 0
待轉(zhuǎn)銷匯稅收益 0 0 0
長期負(fù)債合計(jì)915360.4209 935129.8759 957576.1625
遞延稅款貸項(xiàng) 0 0 0
負(fù)債合計(jì)1740017.7972 1811074.5825 1961788.3901
少數(shù)股東權(quán)益108968.6841 81853.2459 48626.0812
股本 602767.12600027.396 600000
資本公積1040322.9361 1026083.0755 1025944.9295
盈余公積437466.8188 341966.8242 270525.6889
其中：公益金146070.0799 105351.9606 76274.1506
為分配利潤1398153.1454 948870.3911 816085.7821
外幣報(bào)表折算差額 0 0 0
股東權(quán)益合計(jì)3478710.0203 2916947.6868 2712556.4005
負(fù)債與股東權(quán)益合計(jì)5327696.5016 4809875.5152 4722970.8718
華能國際電力股份有限公司 –利潤分配表(合并)
數(shù)據(jù)項(xiàng)名稱\截止時(shí)間 2003-12-31 2002-12-31 2003-12-31
主營業(yè)務(wù)收入2347964.6958 1872534.0857 1581665.6338
銷售退回、折扣、轉(zhuǎn)讓 0 0 0
主營業(yè)務(wù)收入凈額2347964.6958 1872534.0857 1581665.6338
減：營業(yè)成本1569019.9491 1252862.2594 1033392.9258
銷售費(fèi)用 0 0 0
管理費(fèi)用44154.8979 32718.8932 17583.6006
財(cái)務(wù)費(fèi)用55963.6467 56271.9815 84277.7611
進(jìn)貨費(fèi)用 0 0 0
營業(yè)稅金及附加 4533.45493811.6331 2529.4665
主營業(yè)務(wù)利潤774411.2918 615860.1932 545743.2415
加：其他業(yè)務(wù)利潤 3057.46351682.1913 -52.902
營業(yè)利潤677350.2107 528551.5098 443828.9778
加：投資收益13388.5686 -4613.8983 1929.0314
補(bǔ)貼收入 0 0 0
營業(yè)外收入 2048.56055071.7819 3079.9078
減：營業(yè)外支出15379.2811 7801.4523 6586.3415
加：以前年度損益調(diào)整 0 0 0
利潤總額677408.0587 521207.9411 442251.5755
減：所得稅111610.0498 96351.0283 71522.0304
少數(shù)股東權(quán)益20083.7538 16621.8539 7123.1207
凈利潤545714.2551 408235.0589 363606.4244
加：年初未分配利潤1152879.7057 816085.7821 696110.4819
盈余公積轉(zhuǎn)入數(shù) 0 0 0
其他 0 0 0
可供分配的利潤1698593.9608 1224320.841 1059716.9063
減：提取法定公積金54571.4255 40823.5059 36360.6424
提取法定公益金40928.5691 30617.6294 27270.4818
職工獎(jiǎng)福基金 0 0 0
可供股東分配的利潤1603093.9662 1152879.7057 996085.7821
已分配優(yōu)先股股利 0 0 0
提取任意公積金 0 0 0
已分配普通股股利 0 0 0
應(yīng)付普通股股利204940.8208 204009.3146 180000
轉(zhuǎn)作股份的普通股股利 0 0 0
未分配利潤1398153.1454 948870.3911 816085.7821
華能國際電力股份有限公司 –現(xiàn)金流量表
數(shù)據(jù)項(xiàng)名稱\截止時(shí)間 2003-12-31 2002-12-31 2001-12-31
數(shù)據(jù)來源年報(bào)年報(bào)年報(bào)
銷售商品、提供勞務(wù)收到的現(xiàn)金2712938.388 2140095.647 1846852.7029
收到的租金 0 0 0
收到的增值稅銷項(xiàng)稅額和退回的增值稅款 0 0 0
收到的除增值稅以外的其他稅費(fèi)返還 0 0 0
收到的其他與經(jīng)營活動(dòng)有關(guān)的現(xiàn)金14813.8072 25289.8651 27279.4167
經(jīng)營活動(dòng)現(xiàn)金流入小計(jì)2727752.1952 2165385.5121 1874132.1196
購買商品、接受勞務(wù)支付的現(xiàn)金994183.0698 789263.4937 600303.3383
經(jīng)營租賃所支付的現(xiàn)金 0 0 0
支付給職工以及為職工支付的現(xiàn)金107919.2007 93101.2762 99686.3875
支付的增值稅款 0 0 0
支付的所得稅款 0 0 0
支付的除增值稅、所得稅以外的其他稅費(fèi)385598.6487 332697.7909 296966.9918
支付的其他與經(jīng)營活動(dòng)有關(guān)的現(xiàn)金224353.8053 169836.8871 165760.4827
經(jīng)營活動(dòng)現(xiàn)金流出小計(jì)1712054.7245 1384899.4479 1162717.
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